利用者:加藤勝憲/ガーン – セントジャーマン法

Garn–St. Germain Depository Institutions Act

他の略称	Banking Affiliates Act of 1982 Deposit Insurance Flexibility Act Net Worth Certificate Act Thrift Institutions Restructuring Act of 1982
正式題名	An Act to revitalize the housing industry by strengthening the financial stability of home mortgage lending institutions and ensuring the availability of home mortgage loans.
通称	Alternative Mortgage Transaction Parity Act of 1982
制定議会	アメリカ合衆国第97th議会
引用
一般法律	97-320
Stat.	96 Stat. 1469
改廃対象
改正した USCの編	12 U.S.C.: Banks and Banking
改正した USCの条	12 U.S.C. ch. 3 § 226
立法経緯
Fernand St. Germain (D–RI)議員がH.R. 6267として下院に提出。 House Banking, Finance, and Urban Affairs, Senate Banking, Housing, and Urban Affairsで審議。 に下院通過。（272-91） に上院通過。（passed voice vote, in lieu of S. 2879） に合同協議委員会により報告。 に上院にて（agreed voice vote） に下院にて承認。（agreed voice vote） にRonald Reagan大統領が法案に署名。

1982年ガーン・セントジャーメイン預金機関法（Pub.L. 97–320, H.R. 6267、1982年10月15日制定）は、貯蓄貸付組合の規制を緩和し、銀行が変動金利住宅ローンを提供できるようにした連邦議会の法律である。この法律が1980年代後半の貯蓄貸付組合の危機を緩和したのか、それとも助長したのかについては議論がある。

The Garn–St Germain Depository Institutions Act of 1982 (Pub.L. 97–320, H.R. 6267, enacted October 15, 1982) is an Act of Congress that deregulated savings and loan associations and allowed banks to provide adjustable-rate mortgage loans. It is disputed whether the act was a mitigating or contributing factor in the savings and loan crisis of the late 1980s.

この法案の正式名称は「住宅ローン貸付機関の財務安定性を強化し、住宅ローンの利用可能性を確保することにより住宅産業を活性化するための法律」であり、レーガン政権の取り組みであった。

The bill, whose full title was "An Act to revitalize the housing industry by strengthening the financial stability of home mortgage lending institutions and ensuring the availability of home mortgage loans," was a Reagan Administration initiative.

この法案は、提案者であるロードアイランド州選出の民主党議員フェルナン・セント・ジャーメイン氏とユタ州選出の共和党上院議員ジェイク・ガーン氏にちなんで名付けられた。この法案は議会で幅広い支持を得ており、共同提案者にはチャールズ・シューマー氏やステニー・ホイヤー氏もいた。この法案は下院で272対91の圧倒的多数で可決された。

The bill is named after its sponsors, Congressman Fernand St. Germain, Democrat of Rhode Island, and Senator Jake Garn, Republican of Utah. The bill had broad support in Congress, with co-sponsors including Charles Schumer and Steny Hoyer. The bill passed overwhelmingly, by a margin of 272–91 in the House.

重要な消費者変更は、1 戸から 4 戸の住宅ユニットからなる不動産を、売却時支払条項を発動させることなく、誰でも自分の信託に預けることができるようになったことである。売却時支払条項により、貸し手は、別の人に譲渡する際に現在のローンを差し押さえることができるようになり、信託を利用して相続人や未成年者に財産を譲渡することが非常に容易になる。また、信託が財産を所有し、リスクのある個人が所有するわけではないため、裕福な所有者やリスクのある所有者の財産を将来の訴訟や債権者から保護することもできる。法案には、「貸し手は、借主が受益者であり、今後も受益者であり続ける生前信託への譲渡、および財産の占有権の譲渡に関連しない譲渡については、売却時支払条項に基づくオプションを行使できない」と記載されている (1982 年ガーン セント ジャーメイン預金機関法 (U.S.C.) 1701j-3(d)(8))。

An important consumer change was to allow anyone to place real estate, consisting of one to four dwelling units, into their own trust without triggering the due-on-sale clause. The due-on-sale clause allows lenders to foreclose on a current loan upon transfer to another. This greatly facilitates the use of trusts to pass property to heirs and minors. It may also protect the property of wealthy or risky owners against the possibility of future lawsuits or creditors, because the trust owns the property, not the individuals at risk. The bill states "... a lender may not exercise its option pursuant to a due-on-sale clause upon ... a transfer into an inter vivos trust in which the borrower is and remains a beneficiary and which does not relate to a transfer of rights of occupancy in the property[.]" (The Garn St. Germain Depository Institutions Act of 1982, (U.S.C.) 1701j-3(d)(8).)

この法律の第8条「代替住宅ローン取引」では、銀行が変動金利住宅ローンを提供することが許可された。

Title VIII of the act, Alternative Mortgage Transactions, allowed banks to provide adjustable-rate mortgage loans.

この法案の可決は、民主党の経済規制に対する立場の重要な転換と見なされている。同党は歴史的にニューディール時代の金融規制を擁護してきたが、今や金融規制緩和を支持するようになったからである。2022年の調査によると、この転換は1970年代の議会改革の結果として起こり、民主党内の偏狭で南部のポピュリストの利益が損なわれた。これらの偏狭でポピュリストの利益は、分散型銀行システムを支持した。その後、同党は貯蓄者と消費者に有益であると認識した規制緩和改革を追求した。

The bill's passage is considered an important shift in the Democratic Party's positioning on economic regulation, as the party had historically defended New Deal era financial regulations, but had now come to favor financial deregulation. According to a 2022 study, this shift happened as a consequence of the congressional reforms of the 1970s, which undermined parochial and Southern populist interests within the Democratic Party. These parochial and populist interests favored a decentralized banking system. The party subsequently pursued deregulatory reforms that it perceived as beneficial to savers and consumers.

関連項目

 

• Securities regulation in the United States
• Commodity Futures Trading Commission
• Securities commission
• Chicago Stock Exchange
• Financial regulation
• List of financial regulatory authorities by country
• NASDAQ
• New York Stock Exchange
• Stock exchange
• Regulation D (SEC)

Related legislation

• 1933 – Securities Act of 1933
• 1934 – Securities Exchange Act of 1934
• 1938 – Temporary National Economic Committee (establishment)
• 1939 – Trust Indenture Act of 1939
• 1940 – Investment Advisers Act of 1940
• 1940 – Investment Company Act of 1940
• 1968 – Williams Act (Securities Disclosure Act)
• 1975 – Securities Acts Amendments of 1975
• 1980 - Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act
• 1989 - Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act of 1989
• 1999 – Gramm–Leach–Bliley Act
• 2000 – Commodity Futures Modernization Act of 2000
• 2002 – Sarbanes–Oxley Act
• 2006 – Credit Rating Agency Reform Act of 2006
• 2010 – Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Further reading

• Cornett, Marcia Millon; Tehranian, Hassan (1990). “An Examination of the Impact of the Garn–St. Germain Depository Institutions Act of 1982 on Commercial Banks and Savings and Loans”. Journal of Finance 45 (1): 95–111. doi:10.2307/2328811. JSTOR 2328811. 

External links

• Bill summary and status Archived 2016-01-08 at the Wayback Machine.
• FDIC notes on the bill
• Public Law 97-320, 97th Congress, H.R. 6267: Garn–St Germain Depository Institutions Act of 1982